2023/03/16

回顾 2022 年，哪些重大事件或趋势影响了离岸律师事务所的工作？您认为这些影响是否会持续到 2023 年？

麦安腾（Anthony McKenzie，以下简称为 AM）：对于许多在亚洲的离岸律师事务所而言，2021 年是个精彩的一年。交易流量激增带来了营收和利润飙升。为了服务客户，律师事务所纷纷增加了团队人数。进入2022 年及之后，经济前景则迥然不同。亚洲地区的交易正面临地缘政治、加息、通货膨胀飙升、供应链中断和增长放缓的威胁，特别在中国这个亚洲最大的离岸法律市场，情况更是如此。 

彭德贤（Michael Padarin，以下简称为 MP）：人们接受把数字资产当作“主流”资产类别的程度日渐提升，这对我们在 2022 年初开展的公司业务产生了重大影响，我们参与协助推出了多个在开曼群岛注册，主要以数字资产、Web 3 和区块链相关项目为重点的投资基金。此外，我们还与在我们运营的司法管辖区开展业务的虚拟资产服务供應商提供了大量與监管相关的法律建议。“加密货币寒冬”在 2022 年中期悄然来袭，减缓了一些数字资产相关项目的活动，这影响可能会持续至 2023 年或直至数字资产的情绪指数和定价有所上涨为止。

在 2023 年，是否有任何其他宏观经济变化（如不断加剧的通货膨胀和对全球经济陷入衰退的担忧）会影响离岸律所的发展？您认为中美对峙以及俄乌战争对 2023 年的发展有何影响？

MP：这些宏观经济因素对全球市场的交易确定性产生了巨大影响，在亚洲地区感受尤其明显。當中涉及几个因素，包括公司估值低迷，通货膨胀及其他因素，压制某些关键的全球货币；以及全球出行的持续限制，导致交易人员难以会面、对资产开展尽职调查並完成交易。这些因素都对交易流量产生了影响，而我们也看到并购活动已有所放缓，预计在 2023 年不会出现明显回升。

您对 2023 年亚洲地区主要市场（如新加坡、香港、中国大陆等）的趋势和发展作何预测？ 

AM：对客户和律师事务所而言，在决定是否在香港、中国大陆、新加坡或其他市场经营业务时，不仅要考虑每个地区的优势和劣势，还要考虑它们如何融入更广泛的亚洲战略。深圳持续发展对国际企业秉持越来越开放的态度，而上海仍然是中国的商业和金融中心。尽管最近地缘政治发展，香港可能继续成为任何成功的中国战略的重要贡献者。

随着中国经济的放缓，新加坡更接近东南亚下一波快速增长的经济体，作为国际商业区域中心，它的地理位置优越。同时也成为了亚洲領先的科技、私人客户和资产管理中心。因此，我们发现许多区域、国际和离岸律师事务所在新加坡迅速扩展业务或开设新的办公室。

MP：整个亚洲地区都感受到了中国房地产市场低迷带来的连锁反应。特别是在争议解决业务中，我们发现股东纠纷、破产和重组交易有所增加，并且预计此类业务将在 2023 年继续保持强劲势头。

您预计在未来一年中，哪些司法管辖区和行业会对贵所提供的服务产生强劲需求？驱动因素有哪些？

AM：在未来 12 个月，我们可能需要继续在资本部署和机会投资方面保持谨慎态度。然而，我们预计亚洲投资者会继续将资金划拨给另类投资。尽管全球经济不稳定，但仍有大量累积待投现金被搁置在一旁，此外亚洲地区的私募股权基金仍在继续扩大规模。我们看到，由于中国的增长放缓，持续实施新冠肺炎清零政策以及地缘政治局势紧张，这些私募股权基金将其重心从中国转移向东南亚。另一个亚洲大国印度也将从这转变中受益。

目前亚洲的超高净值人士 (UHNWI)占全球之首。近年来，许多超高净值人士和富裕家庭纷纷涌入新加坡，将其作为存放财产的主要基地。新加坡所的吸引力来自多个因素的汇合，包括其稳定性、法治、有利的税率和经商便利度。新加坡的家族办公室越来越受关注，其主要原因在于富裕家庭希望使其家族计划制度化和多元化。我们留意到，开曼群岛、泽西岛和英属维尔京群岛 (BVI) 不断为亚洲高净值 (HNW) 家庭设立量身定制的信托和家族办公室结构。

我们还发现，与亚洲地区的不良结构、业务和资产相关的业务委托有所增加。因此，随着中美局势持续紧张、以及亚洲企业应对全球经济不确定性和疫情余波，我们将继续投资于亚洲的诉讼、重组和破产业务。

MP：在投资基金方面，我们看到开曼群岛仍被视为首选司法管辖区。开曼群岛因卓越质量而久负盛名，并在全球范围内得到了高度认可。近年来，香港和新加坡尝试引入竞争性基金制度，但并未对开曼群岛业务的持续優勢产生实质影响。

2023 年亚洲在岸市场推行的主要法律法规中，您认为其中哪些会对贵所的客户及其业务产生影响？同样地，英属维尔京群岛和开曼群岛等主要离岸司法管辖区将呈现何种局面？

AM：开曼群岛和英属维尔京群岛仍是将亚洲市场的首选离岸业务地区。百慕大也是一个成熟的离岸司法管辖区，许多香港和新加坡的上市公司都是在那里注册成立。

然而，我们最近发现亚洲客户对通过泽西岛和根西岛等其他离岸司法管辖区进入英国和欧洲市场的兴趣日渐上升。此外，由于新加坡和泽西岛的税收考虑（包括新加坡与泽西岛签订避免双重征税协定的潜在减免），许多常驻新加坡的基金经理现在使用泽西岛作为注册其加密货币基金的司法管辖区。

凯瑞奥信是唯一一家在新加坡办公室设有专门的“海峡群岛服务处”的离岸律师事务所。

MP：英属维尔京群岛将于明年推行虚拟资产服务提供商制度，我们预计这将引起亚洲加密货币服务提供商的极大兴趣，并将推動我们的监管业务，我们一直非常积极地为虚拟资产领域提供法律咨询服务。

开曼群岛正在讨论新的透明度立法。如果全面实施，这将意味着对开曼群岛注册公司的所有权和控制权进行额外披露。这可能会影响我们的客户以及我们在开曼群岛的业务。

此外，我们预计开曼群岛推行的新重组制度（在不参与清盘程序的情况下担任重组官）可能会成为 2023 年的焦点。

基于上一个问题，您计划如何加强或调整贵所在亚洲的相关业务？就未来在亚洲提供的服务而言，贵所会采取什么战略？

AM：我们将利用这一难得的机会重塑律师与客户合作的方式，重新思考我们的业务领域、行业和地理位置的结构和规模。我们的新加坡和香港办公室不断发展壮大，现已成为我们全球网络中发展最为迅猛的两个办公室。我们在亚洲推出了信托和私人客户业务，迎来了几位资深高级人员，并晋升多位律师。随着我们在亚洲持续发展，我们预计这种趋势将持续到 2023 年及以后。

在日益复杂多变的地缘政治环境下，客户需要多学科的实时解决方案以应对业务挑战。我们当前（及未来）的首要任务是继续投资于我们的团队人才，并针对如何与客户联系和互动、满足他们的商业需求并以创新方法应对他们面临的难题。

MP：破产和重组业务的增长意味着我们将设法大幅增加这个领域的团队人数。我们香港办公室的优势之一是在百慕大就有争议和无争议重组事宜提供实地法律咨询，鉴于在香港交易所上市的百慕大传统公司的数量，这项服务尤为重要。我们将继续扩展这个领域的专业能力，因這是在香港市场脱颖而出的关键因素。

以上便是我们对《亚洲法律杂志》（Asian Legal Business，简称 ALB）在 ALB 杂志 2022 年 11 月刊中就文章“2023 年离岸见解”(Offshore View 2023) 设定的问答环节的完整回应。