泽西岛基金会与信托比较
2023/12/07
泽西岛基金会与信托比较
随着《2009年基金会(泽西岛)法》的颁布,亚洲的许多高净值家庭都在审慎衡量信托和基金会的各自优势,以期找到最佳的财富传承工具。
自《2009年基金会(泽西岛)法》颁布以来,法律从业者一直在认真评估该法律对客户的切实影响。具体而言,就是分析基金会和信托之间的区别,从而选择最合适的工具来满足每个客户的独特要求。 最近作者观察到来自亚洲高净值家庭的咨询量激增,他们的疑惑在于究竟该选择泽西岛信托,还是泽西岛基金会。尤其当客户的首要目标是慈善时,他们更是无所适从。 信托历史更悠久,已成为继任管理、财富管理以及慈善事业中不可或缺的工具。而在泽西岛这样的普通法司法管辖区,基金会是相对较新的模式,不过,它作为新兴的继任管理和慈善工具,愈来愈受欢迎。 但在大陆法系国家和地区,基金会的历史可以追溯到中世纪,其作用与信托类似。在作遗产规划时,客户通常无法在信托和基金会之间作出抉择。两相比较,何者优势更明显?客户又该如何选择?这些是都常见的困惑。作者将通过这篇文章对信托和基金会之间的区别作简要分析,阐述两者在不同情形下各自的优势。 信托概述 自12世纪以来,信托就一直是普通法体系中一个不可或缺的部分。如资产的合法所有人要将资产的合法所有权转让给指定的个人或公司时,可成立信托,前者也称信托委托人,后者则称受托人,这些资产就形成了信托财产。这种财产的转让通常是为了让指定人受益,这些人则被称为受益人。 一旦建立信托,信托财产的合法所有权将归属于受托人,而财产的实益所有权将属于受益人。因此,信托不是一个独立的法律实体;它是一种关系。 信托有多种形式。为受益人之利益而设立信托是最常见的一种信托模式。除此之外,还有出于慈善或非慈善目的而设立的信托,这种信托不一定有受益人。 基金会概述 与信托相比,基金会是一个相对较新的概念,有时被描述为信托和公司的混合体。从本质上看,基金会具有公司的特点,具备独立法人资格(尽管没有股东),像公司一样独立持有财产。 基金会由理事会管理,有基金章程和规章制度作指引,类似于公司受董事会监督,按公司章程运营。 基金会与信托在某些方面也有共同点。和信托一样,基金会由某个创始人成立,创始人将其财产放置在基金会,由基金会持有,类似于信托委托人将其财产转移到信托中,按信托条款管理这些财产。与信托类似,基金会必须有明确的目标,可以是慈善或非慈善目标,也可以是为了受益人的利益而创设。 但基金会有一个重要特点——它没有实益拥有人,即使基金会是为受益人的利益而设立,因此是“无主”结构。 共同特征 灵活性 信托和基金会都是非常灵活的安排。信托和基金会都可以采取全权运营的模式,即让信托受托人或基金会理事会全权决定哪些受益人可在何时、在何种条件下受益,以及其他条件。还可以任命第三方来监督受托人或理事会对信托或基金会财产的管理。在信托中,这一角色被称为信托保护人,在基金会中,担任这一角色的是监护人。 委托人,尤其是拥有巨额财富的委托人,可以选择成立私人信托公司(PTC)来担任家族信托的受托人。这样,委托人可任命自己或家庭成员担任PTC的董事,这也是除了保护人和保留权利之外,家族成员参与信托管理的另一种途径。越来越多委托人设立基金会作为家族信托的受托人,这种基金会被称为私人信托基金会。 无限期 泽西岛的信托和基金会都可以无限期存续,这让它们成为财富代际传承的绝佳工具。 隐私性 就信托而言不需要注册,或公开披露与信托有关的任何文件或信息,能确保完全私密。对于基金会,虽然可通过公开途径获取与基金会有关的一些有限信息,但通常不要求披露基金会的创始人、受益人或基金会的设立目的。因此,信托和基金会都享有高度隐私。 信托的好处 在某些情况下,信托可能比基金会更受青睐。 基金会的好处 基金会也有其优点。在某些情况下,基金会可能更受欢迎。 选择信托还是基金会? 本文首次刊登于《亚洲商法》(Asia Business Law Journal)中,经该杂志许可后转载。
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